O lucro Banco do Brasil despencou 66,5% no terceiro trimestre de 2026, registrando R$ 1,27 bilhão. Este resultado, divulgado recentemente, representa uma queda acentuada impulsionada principalmente pelo aumento da inadimplência no setor do agronegócio. A instituição financeira, uma das maiores do país, foi compelida a reavaliar suas projeções para o ano, resultando na redução pela metade da estimativa de lucro e na elevação das despesas com perdas em operações de crédito, gerando um alerta significativo no mercado financeiro.
Custo do crédito eleva despesas e impacta o balanço
O principal vetor por trás da diminuição do lucro Banco do Brasil foi o expressivo aumento do custo do crédito. Este indicador engloba as provisões destinadas a cobrir possíveis calotes, os descontos concedidos em renegociações de dívidas e os valores recuperados de obrigações financeiras antigas. No terceiro trimestre de 2026, as despesas relacionadas a este custo atingiram a marca de R$ 21,2 bilhões, um crescimento de 18,4% em comparação ao mesmo período de 2025, evidenciando a deterioração da qualidade dos ativos e a pressão sobre o balanço da instituição.
Inadimplência concentrada no agronegócio
A preocupação com a inadimplência recaiu de forma preponderante sobre a carteira do agronegócio, especialmente entre produtores de médio e grande porte. Culturas como soja e milho, além do segmento de pecuária, foram as mais afetadas, com destaque para a região Centro-Oeste. A inadimplência geral, que considera operações com pagamentos em atraso há mais de 90 dias, alcançou 6,08% em setembro de 2026, um salto considerável frente aos 4,51% registrados no mesmo mês do ano anterior, refletindo um cenário desafiador para o setor.
O Banco do Brasil reportou uma queda de 66,5% no lucro líquido ajustado do terceiro trimestre de 2026, totalizando R$ 1,27 bilhão. A principal causa é o aumento da inadimplência, notavelmente no agronegócio. Esse cenário alarmante forçou a instituição a revisar drasticamente suas projeções financeiras anuais, cortando a estimativa de lucro e aumentando as previsões de perdas com crédito.
Crescimento da inadimplência por segmento
A análise setorial revela números preocupantes. No agronegócio, a taxa de inadimplência subiu para 6,92% em setembro de 2026, partindo de 4,84% um ano antes. No segmento de pessoa física, o índice saltou para 9,14%, ante 6,01%. Já para pessoa jurídica, a taxa registrada foi de 3,44%. Embora a carteira de crédito expandida tenha encerrado setembro em R$ 1,3 trilhão, com crescimento de 2,2% em 12 meses, houve um recuo de 0,5% na comparação com o trimestre anterior, indicando uma desaceleração e cautela na expansão do crédito.
Revisão profunda das projeções para o lucro Banco do Brasil
Diante da elevação das perdas com empréstimos, o Banco do Brasil procedeu a uma revisão substancial de suas projeções financeiras para o ano de 2026. A estimativa de lucro líquido ajustado, inicialmente prevista entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões, foi reduzida para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões. A previsão para o custo do crédito também sofreu um aumento significativo, passando de R$ 65 bilhões-R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões-R$ 83 bilhões. Além disso, a expectativa de crescimento da carteira de crédito foi ajustada, passando de uma expansão entre 0,5% e 4,5% para uma variação que prevê estabilidade ou até uma queda de 2%, indicando um ajuste estratégico frente ao cenário adverso.
Margem financeira e rentabilidade sob pressão
A margem financeira bruta, que reflete a diferença entre as receitas de juros e as despesas de captação, também apresentou retração. O resultado ficou em R$ 26 bilhões, registrando um recuo de 1,5% em 12 meses. Esse indicador é vital para a saúde financeira do banco, e sua diminuição sinaliza um ambiente de negócios mais desafiador, com menor capacidade de geração de receita a partir das operações de crédito e investimentos. A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o retorno gerado sobre o capital dos acionistas, igualmente diminuiu de 8,4% para 2,8% na comparação anual, ressaltando o impacto negativo nos retornos para os investidores.
As consequências financeiras afetam diretamente o Banco do Brasil e seus diversos stakeholders, incluindo acionistas, que enfrentarão dividendos menores. A diretoria da instituição está envolvida na redefinição de estratégias e na gestão de riscos. Os produtores rurais, especialmente os grandes e médios do Centro-Oeste, são o epicentro da inadimplência, com suas dificuldades econômicas repercutindo nos resultados do banco e no sistema financeiro.
Corte de dividendos e nova política de proventos
O Banco do Brasil anunciou que destinará apenas 25% do lucro para a distribuição de dividendos em 2026, o percentual mínimo obrigatório. Os juros sobre capital próprio (JCP) referentes ao terceiro trimestre somaram R$ 197 milhões, equivalentes a R$ 0,04 por ação, o que representa uma redução de aproximadamente 52% em relação ao mesmo período de 2025. O banco também comunicou mudanças na política de distribuição de proventos: não haverá anúncios intermediários nos dias 11 e 19 de novembro de 2026; o complemento referente ao exercício de 2026 será anunciado em 17 de fevereiro de 2027, com pagamento previsto para 10 de março de 2027. Para 2027, não haverá declaração ou distribuição de dividendos intermediários, e o pagamento do mínimo obrigatório dependerá das projeções de capital da instituição, indicando uma postura mais conservadora.
Atenção ao índice de Basileia
O índice de Basileia, um parâmetro crucial para o mercado que avalia a capacidade de um banco de suportar perdas financeiras, também apresentou uma retração. Ele compara o capital disponível da instituição com os riscos inerentes às suas operações, como empréstimos e financiamentos. Quanto maior o índice, maior a robustez do banco para absorver eventuais prejuízos. O índice do Banco do Brasil encerrou setembro de 2026 em 13,45%, abaixo dos 14,81% registrados um ano antes. O índice de capital principal, que considera recursos de maior qualidade para absorver perdas, ficou em 10,80%, ante 11,16% em setembro de 2025, sinalizando uma diminuição da capacidade de absorção de choques e um ponto de monitoramento para a solidez da instituição.
O Banco do Brasil enfrentará um período de atenção redobrada do mercado. A gestão da inadimplência no agronegócio será crucial, exigindo possivelmente renegociações e maior rigor na concessão de novos créditos. Investidores acompanharão de perto a execução da nova política de dividendos e os resultados dos próximos trimestres, em busca de sinais de recuperação e estabilização das métricas financeiras da instituição.
Desafios à vista: estratégias para superar a turbulência
O cenário atual impõe desafios significativos ao Banco do Brasil, que precisa navegar em um ambiente econômico complexo, marcado pela inadimplência crescente no agronegócio e pela pressão sobre as projeções de resultados. As decisões estratégicas tomadas nos próximos meses serão determinantes para a recuperação da rentabilidade e a manutenção da confiança dos investidores. A capacidade de adaptação da instituição às condições de mercado e a eficácia de suas políticas de crédito serão testadas, enquanto o banco busca reequilibrar suas finanças e fortalecer sua posição em um dos setores mais vitais da economia brasileira. A resiliência do lucro Banco do Brasil dependerá de uma gestão proativa e de uma visão de longo prazo para mitigar os riscos e explorar novas oportunidades, consolidando sua trajetória de sustentabilidade.
